化工行業:上合組織峰會召開在即 環保趨嚴逐步升級

                   上合組織峰會召開在即,多省份環保趨嚴。第十八次上海合作組織峰會將于2018年6月9日至6月11日在山東青島舉行,6年之后重返中國(上合第十二次峰會2012年曾在北京舉行)。當前我國經濟正處于內生增速下行壓力趨緊與外部貿易摩擦不斷升級的雙重壓迫之下,尋求國際合作是我國發展的重要突破口。我們認為今年的上合組織峰會意義重大,頂層設計重視程度極其突出。隨著近期以山東、湖北、江蘇和廣東等為代表的省級環保檢查工作密集展開,我們認為自4月底開始環保趨嚴態勢將持續升級。此外,由于上合組織峰會在山東召開,我們預計山東環保形勢將更為嚴峻。

                  關注山東地區環保趨嚴帶來的投資機會。上合組織峰會召開在即,山東地區環保形勢必然趨緊,我們建議關注環保趨緊對化工各個子行業的影響。根據我們的分析,可能受到較大影響的化工子板塊主要有農化板塊(草甘膦和甘氨酸)、房地產后周期子行業(純堿、有機硅、燒堿、環氧丙烷和鈦白粉)和其他子行業(維生素C和炭黑行業)。

                  農藥板塊:甘氨酸、草吡蟲啉可能受較大的影響。根據我們的統計,甘氨酸山東地區可能受到的影響的產能比例為15.9%,其中青島附近的6市區可能受影響的產能比例為15.9%;吡蟲啉山東地區可能受到的影響的產能比例為25.0%,青島附近的6市區可能受影響的產能比例為13.5%;

                  房地產后周期子行業:鈦白粉、純堿、燒堿、環氧丙烷和有機硅可能受大的影響。根據我們的統計,鈦白粉山東地區可能受到的影響的產能比例為16.8%,青島附近的6市區可能受影響的產能比例為9.2%;燒堿山東地區可能受到的影響的產能比例為28.7%,青島附近的6市區可能受影響的產能比例為8.2%;純堿山東地區可能受影響的產能比例為13.2%,青島附近的6市區可能受影響的產能比例為13.2%;有機硅山東地區可能受影響的產能比例為15.5%,青島附近的6市區可能受影響的產能比例為8.1%;環氧丙烷山東地區可能受影響的產能比例為48.7%,青島附近的6市區可能受影響的產能比例為10.8%。

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